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立华股份:中泰证券股份有限公司关于江苏立华牧业有限公司2021年

发布日期:2022-01-10 18:53   来源:未知   阅读:

  接受江苏立华牧业股份有限公司(以下简称“立华股份”、“发行人”或“公司”)

  的委托,担任立华股份2021年度创业板向特定对象发行股票(以下简称“本次

  “《公司法》”)、《中华人民共和国证券法》(以下简称“《证券法》”)等法律、法

  四、本保荐机构与发行人之间是否存在关联关系的情况说明 .............. 9

  五、关于本次发行摊薄即期回报及填补措施相关事项的核查 ............. 30

  六、关于本次发行直接或间接有偿聘请第三方相关情况的核查 ........... 30

  参与了威龙股份IPO项目、平高电气再融资项目、航天晨光再融资项目、珠江控

  股重大资产重组项目、新瀚新材IPO项目等。孙志伟先生在保荐业务执业过程中

  了青达环保(688501)科创板IPO项目、通裕重工(300185)非公开发行项目、

  壹桥海参(002447)非公开发行项目、济南钢铁(600022)可转债项目,以及蓝

  帆医疗(002382)重大资产重组项目、达尔曼(400037)破产重整项目、美达股

  份(000782)上市公司收购及股权激励财务顾问项目、壹桥海参(002447)股权

  华牧业股份有限公司IPO、云南神农农业产业集团股份有限公司IPO等项目。

  公司最近三年以现金方式累计分配的利润共计94,911.80万元,占最近三年

  实现的年均可分配利润117,267.34万元的80.94%,具体情况如下:

  每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动的现金流量净额/期末普通股份总数;

  注2:上表2021年1-9月总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、每股经营活动

  目组”)填写了项目立项申请表,提交了立项申请报告,申请项目立项;2021

  年11月9日至11月17日组成审核小组对立华股份向特定对象发行股票项目的

  充分沟通,投行委质控部审查后于2021年11月17日出具了《江苏立华牧业股

  份有限公司向特定对象发行股票项目质量控制报告》(质控股2021年39号)。项

  件及涉及修改的申报文件进行了审查。2022年1月6日,保荐机构质控部相关

  2021年11月18日至11月23日对发行人本次发行申请文件进行了书面审查。

  经过审查,证券发行审核部于2021年11月23日出具《江苏立华牧业股份有限

  公司向特定对象发行股票项目证券发行审核部审核意见》(证审【2021】年228

  2021年12月24日至25日,保荐机构证券发行审核部相关审核人员对审核

  问询函的回复文件及涉及修改的申报文件进行了审查。2022年1月6日,保荐

  料在内核会议之前发送给内核小组成员。2021年11月26日,本保荐机构召开

  机构。保荐机构遵照诚实守信、勤勉尽责的原则,根据《公司法》、《证券法》、

  了充分沟通,认为:发行人符合《公司法》、《证券法》、《注册管理办法》和《实

  发行人于2021年11月4日召开2021年第三次临时股东大会,审议并表决

  序,符合《公司法》、《证券法》、《注册管理办法》及《实施细则》等相关法律、

  根据《公司法》、《证券法》、《注册管理办法》、《实施细则》及《发行监管问

  议决议公告日(2021年10月20日),发行价格不低于定价基准日前二十个交易日

  议公告日(2021年10月20日)。发行价格22.71元/股,不低于定价基准日前

  价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%(定价基准日前20个交易日股

  票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日

  发行的发行对象为公司实际控制人之一程立力,符合《实施细则》第九条的规定。

  制人之一程立力,本次发行募集资金总额(含发行费用)不超过160,000万元,

  次发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定,为不超过70,453,544股(含

  本数),未超过本次发行前公司总股本的30%,即121,164,000股。最终发行数

  19日,发行人前次募集资金是2019年2月首次公开发行股票并在创业板上市募

  110ZC0028号《验资报告》,截至2019年2月12日,发行人首次公开发行股票

  截至2021年9月30日,发行人不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融

  券法》、《注册管理办法》、《实施细则》及《发行监管问答》等相关法律、法规和

  经营业绩;(2)疫情开始传播后为控制疫情发展,公司需要增加防疫投入,包括

  的支出或损失;(3)疫病的发生与流行将会影响消费者的消费心理,导致市场需

  求萎缩,公司产品销售价格下降甚至滞销,最终导致公司收入下降甚至出现亏损。

  鸡活鸡、活猪合计占公司营业收入的95%以上。黄羽鸡活鸡、活猪等产品的市场

  导致公司经营业绩将有可能出现波动或大幅下滑,甚至出现亏损的风险。2020

  利影响,加之行业产能高企,公司商品肉鸡全年销售均价为11.54元/千克,较

  2019年下降20.74%。2021年1-9月,随着我国新冠肺炎疫情防控常态化管理的

  推进,新冠肺炎疫情对生产生活的影响逐渐减弱,黄羽肉鸡消费需求端有所回暖,

  同时受行业季节性波动以及供求关系等因素影响,导致2021年1-9月公司商品

  气候及其他自然灾害等多种因素的影响。2021年第一季度,受全球大宗商品价

  格上涨影响,公司的主要原材料的采购单价较2020年度显著提高,其中玉米、

  豆粕和小麦的采购单价分别增长26.19%、9.68%和7.01%;2021年第二季度,玉

  米和豆粕采购均价进一步上涨,较2020年度分别上涨30.74%和20.45%,2021

  周期结束将产品交付给公司;合作社作为农户的自治组织,负责开展苗鸡、饲料、

  受到较大不利影响,加之行业产能高企,公司商品肉鸡全年销售均价为11.54

  元/千克,较2019年下降20.74%,同时归属于上市公司股东的净利润由2019年

  羽鸡及生猪市场行情低迷和原材料采购成本上升等综合因素的影响,公司2021

  年1-9月归属于上市公司股东的净利润仅为-60,463.45万元,较2020年同期下

  存货跌价准备的风险。例如,2020年6月末受商品鸡价格下跌影响,公司于2020

  年6月末计提存货跌价准备14,398.33万元;2021年9月末受原材料采购成本

  上升、商品猪市场行情下行等综合因素影响,公司于2021年9月末计提存货跌

  价准备余额为33,693.04万元。未来,公司亦将根据各类消耗性生物资产的市场

  值,则公司面临存货减值的风险,进而可能导致公司当期经营业绩受到较大影响,

  税。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施

  条例》及国家税务总局相关公告,公司及下属子公司所生产、销售的肉禽、种禽、

  户资金压力并鼓励农户与公司长期合作,经第二届董事会第十五次会议于2020

  年8月27日、第三届董事会第三次会议于2021年8月13日通过的《关于为合

  担保。截至报告期末,公司向合作农户提供贷款担保的贷款本金余额为1,098.93

  报告期各期末,公司流动比率分别为2.30、3.22、2.11和1.04,速动比率

  分别为1.58、2.52、1.25和0.55。最近一期末,公司流动比率及速动比率均有

  113,270.41万元,债务规模较2020年末增加相对较多。虽然公司目前银行资信

  利变化,特别是资金回笼出现短期困难时,将使得公司面临较大的短期偿债风险。

  近年来得到了国家及各级政府的大力提倡。公司在“公司+合作社+农户”的生产

  部门对禽类养殖企业环保监管要求更加严格。2014年我国颁布了新的《环境保

  届董事会第四次会议审议通过,并经2021年11月4日召开的公司2021年第三

  目实施的组织管理不力、项目不能按计划完成相关用地或建设手续并开工或完工、

  屠宰业务的下游客户或销售场景将新增较多食品加工厂、连锁餐饮、商场超市等,

  宰类项目的逐步建成投产情况,及时有效推进屠宰业务客户和渠道的开发和维护,

  本次募投项目的投资总额271,429.57万元,其中拟募集资金160,000.00

  大幅增加,而募投项目效益的产生需要一定时间周期,在募投项目产生效益之前,

  次会议、2021年度第三次临时股东大会审议通过了《关于向特定对象发行股票

  发行股票对即期回报摊薄的影响进行了分析,对本次发行股票的必要性和合理性、

  务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(国发[2014]17号)、《国务

  发[2013]110号)和中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回

  控的意见》(中国证券监督管理委员会公告[2018]22号)的相关规定,中泰证券

  院自2004年至2021年连续18年发布“一号文件”,对支持畜牧业发展的措施

  作出重要部署,鼓励加快现代畜牧业建设,形成规模化生产体系。2021年2月,

  规模养殖技术开发与应用;动植物(含野生)优良品种选育、繁育、保种和开发;

  医年鉴》,2017年我国肉鸡养殖规模在100万只以上养殖场数量占比不足0.01%。

  业现代化进程加速和行业技术水平的不断提高,小型散养户将逐步退出市场竞争,

  和“公司+基地+农户”的合作养殖模式,相对于传统的“公司+农户”模式,公

  方面,在“八统一”的农户管理模式下,公司能够及时调整农户养殖规模与品种,

  司+合作社+农户”核心模式的基础上,“美丽牧场”的建设,在用地、环保、景

  立华家禽研究所、江苏省农科院立华农业产业研究院、江苏省企业研究生工作站、

  司内部搭建了完善的技术管理体系,建立了本部技术部、子公司各生产相关条线、

  部分为农业类高等院校毕业生,具有较强的专业背景。通过应届毕业生见习培养、

  (此页无正文,为《中泰证券股份有限公司关于江苏立华牧业股份有限公司2021

  有限公司作为江苏立华牧业股份有限公司2021年度创业板向特定对象发行股票

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